运输效率方面,卡瓦之前抵达香港要6至7小时,现在仅需3至4个小时。
一方面,姆巴一旦财政刺激退坡超预期,可能导致美国经济明显放缓。根据美国经济分析局的数据,帮助目前美国居民收入中雇员报酬部分占比在62%以上,已回到2019年的水平。
新冠疫情后美国政府向居民部门实施大规模转移支付,实现居民形成大量超额储蓄。美国房地产价格不断创新高,卡瓦自2020年初至今,Case-Shiller20城房价指数涨幅已超过45%。2023年纳斯达克指数上涨43.4%,姆巴道琼斯工业指数上涨了13.8%。
2023年美国超额储蓄显然对冲了货币紧缩带来的负作用,帮助支撑居民消费保持韧性。2024年1月,实现欧美央行都召开了最新的议息会议,并且均维持当前货币政策不变。
在高利率冲击下,卡瓦普通民众的首次买房和置换需求被迫搁置。
姆巴挑战二:美国经济仍有硬着陆风险。市场预计美联储在2024年年中开始降息,帮助最新点阵图显示2024年预计累计降息75BP。
在高利率冲击下,实现普通民众的首次买房和置换需求被迫搁置。此外,卡瓦制造业回流对投资构成支撑。
2023年美国超额储蓄显然对冲了货币紧缩带来的负作用,姆巴支撑居民消费保持韧性。以美日为代表的发达经济体资产价格大涨,帮助激发了财富效应。 |